贵州黔军年轻军官张明堂,是铜仁大商家的公子,他奉命从剿共前线返回家乡,督导追剿正在突围的红军黔东独立师,并开始扩军整编当地驻军,由于他对红军伤员的同情,加之自己恋人黄菲儿的推动,他冒险为红军伤员的撤离提供了便利,但却被知道消息的孙家公子孙如柏告了密,致使红军伤员的撤离彻底失败,张明堂家因此被商业对手孙家所利用而惨遭变故,他自己因通共的罪名被通缉,红军也误把他视为告密的仇家。两难中的张明堂被欣赏自己的桃花寨寨主收留,他决意下山为家复仇,他杀死了陷害他的仇家孙耀祖和驻军头目朱汉春,自己却不幸身陷囹寤,桃花出手